Opções de ações expiram no dinheiro

Opções Expiração Explicada Eles têm um limite de tempo. Isso é completamente diferente do que o comércio de ações. Então, se você está indo para o comércio opções, você vai ter que dominar os prós e contras de expiração de opções. Por que a expiração de opções (OpEx) é tão importante Se você vem de um fundo de negociação direcional (significado longo ou curto), então você provavelmente só se concentrar em onde um estoque ou mercado está indo. Mas isso é apenas uma parte da equação comercial opção. Seu conhecido como delta. Os riscos reais no mercado de opções vêm de duas coisas: Theta - a mudança de um preço de opção ao longo do tempo Gamma - a sua sensibilidade ao movimento de preços A incapacidade de compreender esses riscos significa que você vai colocar seu portfólio em perigo. Especialmente como opções expiração abordagens. Se você está no escuro sobre a verdadeira mecânica de opções de expiração, certifique-se de ler isso antes de comércio outra opção. Como funciona a expiração das opções Quando se trata de baixo para ele, o mercado financeiro é tudo sobre os contratos. Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte de propriedade de uma empresa em troca de um preço. Mas as opções não são sobre propriedade. É sobre a transferência ou risco. É um contrato baseado em transações. Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma posta. E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores. Isso nos deixa com quatro resultados: Se você é um comprador de opção, você pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como exercício do contrato. Se você é um vendedor de opção, você tem a obrigação de negociar ações. Isso é conhecido como atribuição. No terceiro sábado do mês, se você tem quaisquer opções que estão no dinheiro. Você será atribuído. Esse processo é conhecido como liquidação. A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Clearing Corporation de Opções. Você nunca vai lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção. Se você é opções longas que estão no dinheiro, você começará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quer que isso aconteça, você terá que ligar para o corretor. Por que não fora das opções de dinheiro são atribuídos Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isso é conhecido como o preço de exercício. Se é mais barato para obter o estoque no mercado, então por que você usaria a opção Se o estoque está negociando em 79, o que faz mais sentido. Comprando o estoque no mercado em 79 Ou usando a opção de comprar o estoque em 80 O primeiro, é claro. Assim, em expiração, estes fora das opções de dinheiro vai expirar sem valor. Quais são as datas de expiração das opções Tecnicamente, a expiração ocorre no sábado. Isso é quando o assentamento realmente ocorre. Mas desde que os mercados não negociam realmente em sábado, nós tratamos sexta-feira como a data de validade eficaz. Para contratos de opção mensal, a expiração é a terceira sexta-feira de cada mês. Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram a cada sexta-feira. O CBOE tem um calendário acessível que você pode baixar e imprimir para sua mesa. Há exceções Há um punhado de datas de expiração patetas em placas de opções específicas. Para as opções SPX mensais, eles param de operar na quinta-feira eo valor de liquidação é baseado em uma impressão de abertura na sexta-feira de manhã. Estes contratos são liquidados em dinheiro significa que não há atribuição verdadeira, mas em vez disso você olha para o valor intrínseco das opções e convertê-lo em dinheiro. Heres onde pode ficar estranho. As opções semanais SPX são liquidadas na sexta-feira no fechamento. Então, se você está negociando em torno de OpEx com o SPX você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal. Como as opções são negociadas ao expirar Quando olhamos para o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos olhar para as coisas que afetam as opções de preços, conhecido como os gregos. Mas quando o mercado chega à expiração de opções, coisas estranhas podem acontecer. É muito semelhante comparando a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico. Há um conceito que eu chamo de impulso gama. Se você olhar para uma opção de compra em expiração, ele tem esse perfil de risco: Sim. É uma opção de chamada. Sabemos que se a opção estiver fora do dinheiro, não terá exposição direcional (0 delta), e se a opção estiver no dinheiro ela se comportará como ação (100 delta). Observe dois valores diferentes para delta A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço. Portanto, existe essa descontinuidade no preço de exercício - ea gama da opção pode ser representada por uma função dirac. Isto é o que eu chamo de um impulso gama. Não se pegar no lado errado. Se você tem uma opção que muda de OTM para ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente. E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a atribuição Isto é onde fica interessante. E é por isso que você precisa ser mais vigilante em expiração. Se você tiver uma opção curta que vai no dinheiro em expiração, você deve cumprir essa transação. Se você não tem capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira. Você também tem risco gap. Isso aconteceu comigo em 2007. Eu tinha um condor de ferro bem decente em BIDU. Isso estava de volta antes de sua divisão 10: 1. Eu encontrei no sábado que as opções curtas tinham expirado no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa considerável em BIDU. Eu tive a sorte de ver BIDU gap até a segunda-feira seguinte e eu saí para um ganho. Mas. nunca mais. Certifique-se de seus livros são limpos fora de tudo nas opções de dinheiro se você não quer ser atribuído. E se eu curto uma chamada sem estoque Se você tiver uma chamada vendida, você será dada uma posição curta, se você não possui o estoque já. Isso é conhecido como uma chamada nua ao invés de uma chamada coberta. Margem para manter este curto é determinado pelo seu corretor, e para eliminar o curto você terá que comprar para fechar em que o estoque. O que sobre opções de fixação Você pode obter atribuído cedo Existem dois tipos de opções: americano e europeu. Com opções de estilo europeu, você não pode ser designado cedo. Com estilo americano, você pode obter atribuído sempre que o comprador de opção se sente como ele. E se eu não quiser receber atribuído Então você está entrando em opções de expiração com opções curtas que estão no dinheiro. E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque. Solução 1: Nunca obtenha a expiração de opções com as opções de dinheiro. Seja proativo com seus comércios. Solução 2: Fechar completamente a opção de dinheiro completamente. Isso pode ser difícil na expiração de opções como a liquidez vai secar e você será forçado a ter um pior preço. Solução 3: Roll sua opção fora no tempo ou preço. Esses tipos de rolos, conforme detalhado no meu curso de negociação de opções, irá mover sua posição em um contrato diferente que tem mais valor de tempo, ou está fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais. Uma boa regra é se sua opção não tem valor extrínseco (tempo premium), então você precisa ajustar sua posição. Como fazer o comércio do dinheiro ao redor da expiração Por causa desse impulso gama que nós falamos aproximadamente mais cedo, os riscos e as recompensas são muito, muito mais elevados comparados às tarding das opções normais. Há dois grupos de negócios OpEx a considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções. As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente vê um movimento mais rápido do que as opções estão precificando. O lucro tecnicamente vem do delta (exposição direcional), mas uma vez que é um comércio de gama longa, sua exposição direcional pode mudar rapidamente Levando a lucros maciços a curto prazo. O principal risco aqui é a decadência do tempo. As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque não se move em torno de que muito. Uma vez que você está vendendo opções que você deseja comprá-los de volta a um preço mais baixo. E uma vez que o prêmio de opção decai muito rápido em OpEx, a maioria de seus lucros vêm de ganhos de theta. Seu principal risco é se a ação se move contra você e sua exposição direcional explode. Opções Expiração Estratégia de Negociação Exemplos Negociamos OpEx em IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos: Weekly Straddle Buys Este é um jogo de volatilidade pura. Se pensarmos que o mercado de opções é barato o suficiente eo estoque está pronto para mover, vamos comprar semanal straddles. Como exemplo, um alerta comercial foi enviado para comprar o AAPL 517.50 straddle para 5.25. Se AAPL viu mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, wed estar em breakeven. Qualquer coisa mais seria lucro. No dia seguinte, a AAPL moveu-se mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de 400 por straddle: Este comércio é arriscado porque tem a oportunidade de ir para a perda total em menos de 5 dias. Dimensionamento de posição e gerenciamento de risco agressivo é fundamental aqui. Spread Sale Fades Quando uma ação individual vai parabólica ou vende fora duro, vamos olhar para desbotar o comércio por qualquer compra no dinheiro coloca ou vendendo spreads OTM. Com o mercado vendendo duro em dezembro e o VIX aumentando, o prêmio nos semanários SPX era alto o suficiente para vendê-los. Assim, um alerta comercial foi enviado para vender o SPX 1750/1745 colocado spread para 0,90: Uma vez que o risco saiu do mercado, fomos capazes de capturar o crédito total sobre o comércio. Bilhetes Lotto São negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente sobre a direção de um estoque. Geralmente um estoque vai desenvolver uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo do curso de horas, em vez de dias. Por causa desse curto período de tempo, foram confortáveis ​​com a compra de chamadas semanais ou coloca. Estes comércios são feitos na sala de bate-papo apenas, como eles são de movimento rápido e muito arriscado. Estes são apenas alguns dos negócios que levamos dentro do IWO Premium Framework. Se você acha que é um direito adequado para você, venha verificar o nosso serviço de negociação. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Convidado 4 anos há Ive ouvido que as opções semanais cant ser atribuído. Isso é verdade Brent 4 anos atrás Isso completamente falso. As opções semanais podem ser exercidas e atribuídas como qualquer outra opção. Toda a razão sua chamada uma opção é porque alguém tem a opção de exercê-la (e, portanto, atribuir um vendedor). Stockpick 4 anos atrás O que acontece quando um grande pedaço de opção de chamada expirar. Exemplo, agora SCTY está negociando perto de 60. 3000 opção de chamada estão expirando em poucos dias com X60. Estou certo de que isso não é coincidência. Você poderia explicar o que está acontecendo E o que vai acontecer após o vencimento. O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Põe dar ao portador o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um certo preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que vão junto com a propriedade da chamada ou put. Options Im completamente confuso por opções, até a terminologia arcana. Apenas o que são opções e o que esses termos como call, put, preço de greve e data de vencimento significam Aqui estão algumas definições que você deve ler antes de prosseguir para por que os tolos abrigam tal desgosto por opções. Opção de Compra - Um Call é um contrato de opção que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações com opção de uma empresa a um preço de preço definido (o preço de exercício) por um determinado período de tempo. Se o estoque não cumprir o preço de exercício antes da data de validade, a opção expira sem valor. Você compra uma chamada se você acha que o preço da ação do título subjacente vai subir ou vender uma chamada se você acha que vai cair. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. O vendedor da opção é chamado o escritor. Contrato - Um contrato de opção representa 100 ações do estoque subjacente. Data de vencimento - A data de vencimento é a data em que a opção expira. Funcionalmente, as datas de vencimento são sempre a terceira sexta-feira do mês. In-the-money - Uma opção de compra é in-the-money se o preço da ação da ação subjacente à opção for ACIMA do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação da ação subjacente à opção é abaixo do preço de exercício. (Veja a discussão do preço de exercício abaixo para um exemplo). Valor intrínseco - O valor intrínseco é a parte em dinheiro de um prêmio de opções. Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço da ação do título subjacente estiver acima do preço de exercício das opções. Uma opção de venda tem valor intrínseco se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício. Olhe sob a definição do preço de exercício. O exemplo dado lá de uma opção de compra da IBM teria valor intrínseco sempre que o preço da ação da IBM estiver acima de 110 (o preço de exercício das opções). Prêmio - O prêmio é o custo total de uma opção. É basicamente a soma das opções intrínsecas e valor de tempo. Observe, entretanto, que parte do prêmio de opções é uma função de quão volátil a opção é. Por exemplo, o comércio selvagem de opções no caso de uma aquisição da empresa pode inflar o prémio de opções. Put - Uma opção de venda é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o estoque subjacente ao contrato a um preço predeterminado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque ao preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Você compra um put se você acha que o preço da ação do estoque subjacente vai cair, ou vender um se você acha que vai subir. Nota, você não tem que possuir o estoque para comprar um put. Você pode comprar um put, esperar o preço cair abaixo do preço de exercício, então comprar o estoque e imediatamente revendê-lo para o preço de greve mais elevado. A pessoa que vendeu o put fica preso com a compra do estoque no preço mais elevado. Preço de exercício - Cada opção tem um preço de exercício, que é o preço do estoque subjacente em que o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque, eo proprietário da opção de venda tem o direito de vender o estoque. Vejamos um exemplo. Digamos que você compre um contrato de opção de compra para a IBM a um preço de exercício de 110. Posteriormente, a Apple Computer os compra e o preço da ação sobe para 140. Sua opção de compra lhe dá o direito de comprar 100 ações da IBM em 110. Alternativamente, O valor da opção aumentou, você pode simplesmente vender a opção por um prêmio maior do que você pagou por ele. Valor de tempo - O valor de tempo é a parte do valor das opções que excede o valor intrínseco (no dinheiro). Vamos considerar a opção IBM mencionada acima. E se o preço da ação da IBM cai para 105. Nesse caso, a opção de compra não tem valor intrínseco, uma vez que o preço da ação é ABAIXO do preço de exercício de 110. Qualquer que seja o prêmio da opção é, é todo o valor de tempo. Sempre que o preço da ação do estoque subjacente a uma chamada é abaixo do preço de exercício, ou o preço do estoque subjacente a um put é ACIMA do preço de exercício, a opção tem apenas valor de tempo. Quanto mais próximo você chegar à data de expiração, menor será esse valor de tempo. Uma e outra vez, Ive visto Fools falar depreciativamente de opções e tudo o que eles representam. As opções são realmente tão ruins que eu quero dizer, um monte de gente trocá-los. Eles não podem ser tão ruim como tolos fazer, eles podem não odiá-los, nós apenas não gosta muito deles. Não é nada pessoal. Weve apenas visto demasiadas pessoas perder dinheiro com eles. E muitas pessoas estão tentando promovê-los como um caminho para a riqueza. As únicas riquezas geradas são as vendas de livros explicando como jogar o jogo de opções. Basicamente, as opções oferecem o potencial para grandes ganhos percentuais E 100 perdas em seu dinheiro (você pode perder o prémio total mais a comissão). Eles podem ser sedutoramente atraente porque eles apresentam a possibilidade de fazer a grande pontuação. Infelizmente, a realidade é que um whopping 80 dos comerciantes das opções perdem seu dinheiro. E, embora tecnicamente não considerado jogo, o tolo todos os dias não tem uma chance. Aqui está o porquê. A razão mais assustadora para não brincar com essas criaturas bestial é a estatística simples --- 80 de todos os jogadores perdem. Período. Sem argumentos. Sem concursos. Agora, há sempre um Fool jovem empreendedor em cada multidão que pretende fazer parte do especial 20 que realmente fazem qualquer dinheiro. Que obstáculos deve ele ou ela superar Para acertar o jackpot no cassino, o homem sábio deve puxar 7-7-7, certo Bem, ganhar dinheiro em opções é como esses três números mágicos. Para facilidade de discussão, bem chamar cada 7 um nome diferente. Esses três fatores são o tempo, direção e magnitude (lembra-te da física do ensino médio, não). Tempo --- As opções são ativos que perdem tempo. Pense no ampulheta com as areias do tempo escorregando. Bem, parte do preço que você paga quando você compra uma opção é para o tempo. E como cada dia passa, você perde mais e mais prémio de tempo. A opção vai para baixo em valor como o tempo passa. Então, você está em um jogo constante de bater o relógio com essas opções. Strike um. Direção --- Para ganhar dinheiro com uma opção, você também tem que estar correto sobre a direção do estoque ou índice. Isso não é sempre fácil, e se você cometer um erro, as chances são que youll rapidamente perder a maior parte do seu dinheiro. Se você pegar e ele vai para baixo, beijar seu dinheiro adeus. Golpe dois. Magnitude --- supondo que você está correto sobre a direção E você bater o relógio, você também deve ser capaz de prever a quantidade mínima que uma ação vai se mover. Heres um exemplo: Você compra uma opção de chamada de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) em 20. HUSH está atualmente vendendo para 21 e você só sabe que filhote de cachorro está subindo. A opção custa 450. Lembre-se cada contrato de opção é para 100 ações. O valor intrínseco é de 1 por ação e o valor de tempo é de 3,50 por ação. Como se vê, você está certo sobre o preço, ele sobe, e você está certo sobre o tempo - a semana antes de expirar ele vai até 24 1/4. Grande chamada. Quanto você faz Bem, você não. Você perde mais 25 comissões. Quando a opção expira, não há nenhum valor de tempo à esquerda, para que você possa vender opção por seu valor intrínseco que é 4 1/4 por ação. Strike três, você está fora. De dinheiro A única maneira de ser um membro do clube 20 é prever corretamente a direção do estoque, o período de tempo que vai mudar e a magnitude mínima do movimento. A menos que você tenha uma bola de cristal ou um link direto para o hotline psíquico, as chances são que você não vai bater as probabilidades. Além disso, aqui está outro aspecto negativo das opções. Alguma vez você já olhou para o lance / pedir spread de opções Não Vamos dizer que o lance é 6 e pedir 6 3/8. Então você pode comprar a opção em 6 3/8, mas só poderia virar e vendê-lo por 6. Isso é uma perda imediata de cerca de .375, e com opções vendidas apenas em lotes de 100, pelo menos, uma perda de 37,50. E esse spread não é tão ruim quanto os spreads de opções vão. Muitos spreads correspondem a perdas imediatas de 20 ou mais. Isso é direito fora do bastão, pessoal. Assim que você comprar, você perdeu 20 ou mais do seu dinheiro Muito patético, não é Hmm, eu começo a ver a luz. Por exemplo, o que há de errado com a compra de alguns coloca para proteger seus ganhos, se você está preocupado com um poder de permanência de ações ou uma correção de mercado maciça Bem, existem algumas razões para não proteger suas posições neste caminho. Principal entre estes é que, fazendo isso, você está apostando contra si mesmo. Como tão simples. Se você é um verdadeiro tolo, você está segurando o estoque em questão, porque você espera que ele aprecie em valor ao longo do tempo. Youre não em ver flutuações de curto prazo no preço da ação, estar confiante de que sua pesquisa Foolish descobriu uma jóia subestimada. Você vai deixar esse estoque sozinho para que ele vai conseguir um valor mais justo e lucrar com isso. Se você não está confiante de que o estoque vai apreciar, e recuperar todo o valor que poderia perder em cima de transtornos do mercado, você não tem nenhum negócio mantê-lo. Não comprar um colocar para proteger o seu investimento simplesmente vendê-lo para fazê-lo e colocar seu dinheiro em outro lugar. Em segundo lugar, comprando um posto para proteger os lucros, você está apostando essencialmente na direção que o mercado terá dentro do tempo de vida finito da opção. Isso não é tolo. Prever essas coisas é melhor deixar para os sábios que residem em The Street. Ninguém sabe qual direção o mercado tomará. Por que desperdiçar seu tempo e dinheiro tentando prever isso Se você está preocupado, melhor gastar seu tempo reexaminar as razões que você comprou o estoque em primeiro lugar. Se essas razões ainda são válidas, relaxe. Se não, vendê-lo rápido e encontrar um estoque que satisfaça os seus critérios Foolish. Ok, eu sei que não é tolo usar opções. Mas você poderia pelo menos me explicar como eles funcionam? Por favor, bem, desde que você pediu tão bem. Por exemplo, vamos dizer que em 1 de maio, julho 80 chamadas em 1/2 (thats 0,50 por ação) estão disponíveis em Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cujo estoque está atualmente com preço de 75. Isso significa que ele vai Custam 50 para comprar uma opção de compra em TUBE (0,50 100 ações). Você decide comprar 10 chamadas em 500. Você pensa que o estoque de TUBE está indo aumentar entre agora e a 3ª sexta-feira de julho. Se TUBE atinge a greve antes da data de expiração, você pode exercer sua opção e comprar 1000 ações do vendedor da opção em 80 por ação. Claro que você poderia comprá-los no mercado em 80, por isso não há vantagem para ter comprado as chamadas. O preço do TUBE vai ter que superar o preço de exercício para fazer este negócio vale a pena. Então há a questão de que 500 você pagou para as chamadas. O preço de TUBE vai ter que chegar a 80 1/2 para você apenas para quebrar mesmo - na verdade um pouco mais alto para cobrir o custo da comissão que você tinha que pagar para receber as chamadas. Oh, nós esquecemos de mencionar comissões antes Como descuidado de nós -) Sim, TUBE tem feito bem recentemente, e nós assumimos sua subida. Afinal, seu novo magnetron de reflexão interior, oscilante está pronto para embarque. Mas o quão certo você está de que os investidores vão ficar impressionados o suficiente para fazer o preço subir 6-7 antes de 21 de julho Oh, você diz que é um Cant-Miss-Pick no Kabutt Kalls Newsletter. Bem, então, por que se preocupar com uma opinião Foolish - você não pode perder -) Mas vamos supor que ele vai para cima, todo o caminho para 82, por exemplo, antes da data de validade. Então você faria definitivamente algum lucro. Você pode comprar as 1000 ações em 80 e imediatamente virar e vendê-los para 82, que é 2000. Menos os 500 que você pagou para as chamadas, menos a comissão original sobre as chamadas, menos a comissão sobre a compra, menos a comissão Sobre a venda. Em algum lugar entre 1400 e 1450. Se você tivesse comprado 1000 TUBE em 75, eles valiam 82.000 hoje e youd estar olhando para um lucro de 6.000 (menos apenas duas comissões de negociação, se você fosse vendê-los agora). Então, por que alguém estaria interessado em comprar chamadas alavancagem Neste exemplo comprando as chamadas só custaria 500 para fazer 1400 (quase triplicar o seu dinheiro). Comprar o estoque custaria 75.000 para fazer 6.000, somente um retorno 8. Então, o que você preferiria ter, 1400 do negócio ou 1000 partes de TUBE que tem se deslocado bastante bem tarde Algumas pessoas iriam para as opções que Fools preferiria ter o estoque. Tenha em mente que a situação acima é uma das 20 opções de compra de sucesso. 80 do tempo que a opção teria expirado sem valor. Mas não é muito seguro se você está do outro lado Vender a opção em vez de comprá-lo Bem, suponha que você tinha vendido a chamada acima Se você escrever (vender) Julho 80 chamadas em 0,50 em 1000 partes de TUBE, você está apostando que o preço Rotina para (ou acima) 80 antes do 3º sexta-feira em julho. Youll obter 500 para a sua venda, mas se o preço não vai para 82 eo comprador exerce sua opção, você terá que fornecê-lo com as 1000 ações. Se você vendeu COVERED CALLS, significa que você possuía 1000 ações da TUBE e agora terá que vendê-las para o comprador por 80.000. Você fez 500 na opção, mas você perdeu a apreciação de 80 para 82 para uma perda líquida de 1500 sobre este negócio específico. Se você vendeu NAKED CALLS, significa que você tem comprar 1000 ações da TUBE (isso é 82.000 fora do bolso por alguns dias) e vendê-los para o comprador de 80.000. O prêmio almofadas você um pouco, mas sua perda líquida ainda é 1.500. (Sem mencionar o custo de antiácido como 21 de julho se aproxima.) Desde 80 de opções expiram inútil, algumas pessoas escrevem opções como uma fonte de renda. Isso não é investir, no entanto a sua especulação sobre o movimento de preços de um estoque. Pode ou não ser tolo, mas certamente isnt Foolish. O que está acontecendo aqui é Wall Street povoada por um bando de pessoas supersticiosas Apenas o que é Triple Witching e por que alguém deve se preocupar Triple witching refere-se às maquinações de mercado provocadas pela expiração simultânea de futuros de ações, opções de ações e estoque Opções. Isso acontece quatro vezes por ano, na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Para ser preciso, a frase é Triple Witching Hour, e refere-se à última hora de negociação nessas sextas-feiras. A expiração destes veículos pode causar alta volatilidade nos preços das ações como comerciantes jogar loucamente com os veículos expirando e os títulos subjacentes. As irmãs estranhas, de mãos dadas, Cartazes do mar e da terra, Assim andam, aproximadamente: Três vezes ao teu, e três vezes ao meu, E três vezes novamente, para fazer nove. Paz Os encantos acabaram. Os tolos não se importam muito com a bruxaria tripla, a menos que seja a variedade Shakespeariana. Isso é porque nenhum tolo verdadeiro focalizaria assim pròxima em um investimento para ser concernido com o desempenho do preço em todo o dia. Esqueça o triplo bruxismo e leve um fim de semana prolongado Agora você sabe por que não temos muitas informações sobre as opções no nosso site. Mas, se nossa explicação insensata não satisfaz sua sede de conhecimento, você pode encontrar uma grande quantidade de informações muito úteis sobre as opções no site do Chicago Board Options Exchange: cboe / LearnCenter. Por favor . Prestar atenção quando eles explicam os riscos. Quando segurando uma opção até a data de validade, você é pago automaticamente quaisquer lucros, ou você tem que vender a opção e pagar comissões Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um maior Do que o risco médio em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda ilimitada de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. Star Trading System Training Course Descubra como meus alunos ganhar dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Respondida pelo Sr. OppiE Quando Uma opção está no dinheiro durante o vencimento, ele será automaticamente exercido conforme regulamentado pela Clearing Corporation ou OCC. Assim, sua pergunta é, há alguma vantagem a permitir que as opções expirem quando estão no dinheiro. A fim de responder a esta pergunta, vamos explorar o que acontece exatamente quando uma opção se torna automaticamente exercido. Quando uma opção é exercida, a opção deixa de existir junto com qualquer valor extrínseco (claro que não haverá qualquer valor extrínseco deixado pelo momento em que uma opção é automaticamente exercida no vencimento) e então você obtém o número equivalente de ações no estoque em Sua conta (para opções de compra) ou curto o número equivalente de ações do estoque (para opções de venda). Se você não permitir que uma opção de dinheiro para expirar, mas vendê-lo em ou no dia antes da expiração, você fará qualquer lucro que você fez até agora e teria recuperado qualquer valor extrínseco é deixado na opção. Em ambos os casos, as comissões envolvidas são as mesmas para a maioria dos corretores de opções online. Sim, a maioria dos corretores cobra a mesma comissão por exercício (automático ou voluntário) ou venda. Como tal, seria claro que a vantagem de deixar as opções de dinheiro expirar seria se você iria querer continuar a ser investido na posição diretamente, mantendo a posição de ações em vez disso ea desvantagem é que você realmente perder o valor extrínseco remanescente Sobre essas opções, se houver. Outra clara desvantagem de deixar as opções de chamada de dinheiro expirar sem valor seria quando você não tem dinheiro suficiente para pagar essas ações em primeiro lugar. Nesse caso, seu corretor liquida automaticamente a posição e credita o lucro líquido a sua conta apenas como uma opção liquidada em dinheiro. Nesse caso, você perderia o restante valor extrínseco todos os mesmos para a mesma quantidade de lucro intrínseco. Vamos olhar para uma comparação do efeito líquido sobre o valor da conta em cada caso (uma vez que as comissões são as mesmas em ambos os casos, ele será deixado de fora do cálculo): Há vantagens para as opções de expirar no dinheiro Assumindo que você está segurando 1 Contrato de AAPLs Janeiro 190 opções de compra quando AAPL estava negociando em 190. AAPL está negociando atualmente em 205 no dia de validade de opções de janeiro eo Jan190Call são fixados o preço em lance 15.10 e pergunte 15.50 quando o mercado abre em sexta-feira de expiração. Você tem 19.000 em dinheiro restante em sua conta. O valor da conta líquida é 19.000 1510 20.510. Cenário 1: Deixar aquelas opções expirar no dinheiro Você deixou o Jan190Call expirar e comprou 100 partes de AAPL em 190 com todos os seus restantes 19.000 em dinheiro. Como a AAPL está sendo negociada em 205, o valor da sua conta é agora de 20.500. Sim, uma redução de 10 devido a deixar o valor extrínseco remanescente no Jan50Call desaparecer. Cenário 2: Vender o Jan190Call Você vendeu o Jan190Call quando o mercado abre no vencimento sexta-feira para seu lance preço de 15,10 e tem 1510 em dinheiro. O valor da sua conta permanece em 20.510. Existem algumas opções trading brokers como Optionsxpress que realmente lhe dá um desconto profundo para vender opções que estão em ou perto de expiração. Nesse caso, você não só teria uma vantagem de valor extrínseco em vender as opções de dinheiro em vez de deixá-los expirar, você também teria uma vantagem de comissões como seria certamente mais barato do que deixar essas opções ser automaticamente exercido. Em conclusão, a única vantagem de deixar as opções expirar no dinheiro é quando você pretende manter a posição de ações para o investimento a mais longo prazo. Na verdade, as desvantagens são muito em termos de comissões e restante valor extrínseco. No entanto, tome nota do valor da conta e da margem disponível. Se eles são insuficientes, você não pode tomar a entrega da posição conservada em estoque mesmo se forem exercitados automaticamente. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todas as opções Traders Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook abrange:. O segredo para procurar o estoque PERFEITO para chamadas cobertas. O número de maneiras de escrever chamadas cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. 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